谁最受伤？关税战撕裂全球汽车链

liukang20243个月前 (05-05)吃瓜动态1225

工业链极长的轿车工业，正是全球化协作分工的典型，美国轿车工业对全球供给链的依托程度远超方针拟定者预期

文｜李皙寅陈佳王靖扬刘颖

修改 | 施智梁

3月26日，美国总统特朗普签署行政令，宣告对一切进口轿车及要害零部件征收25%的关税。4月2日，特朗普签署关于所谓“对等关税”的行政令，宣告美国对交易同伴加征10%的“最低基准关税”，并清晰对轿车产品加征25%关税的详细细节。

对轿车征收25%关税，会导致价格上涨，使方针商场无法承受，一些轿车制作商完全抛弃这些轿车。新车的价格全面上涨。这将促进更多买家进入二手车商场，然后推高二手车的价格。美国顾客被逼为此买单，受影响最深的恰恰是特朗普竞选时的拥趸。

当全球价值链的杂乱程度超出任何国家的掌控才能时，单边主义终将反噬本身。惠誉估计2025年美国轻型车销量将降至1600万辆（较年头猜测削减30万辆），反映车价上涨和利率高企的压力。全面关税战下，没有赢家。

关税重压之下，整车厂和零部件企业真的会回流美国本乡，或许转移至美国眼中的“友邦”？不必定，一方面是美国本乡商场的规划有限，且在缩短；另一方面，特朗普政府以加征关税和缓征减免，作为胡萝卜和大棒，这种缺少安稳性的方针预期，不或许安心出产。

有观念以为，我国轿车出口美国占比缺乏2%，就此得出结论：我国车企受美关税影响有限。

实际并非如此，尽管我国对美整车出口占比小，但许多车企早现已过在墨西哥等地设厂、转口等方法躲避前期关税，现在这些中转国也被归入新一轮纳税名单，令避险战略存在失效危险。

更为重要的是，业界忽视了包含动力电池企业在内，要害轿车零部件企业的巨大危险。

另一方面，轿车职业链条实在是太长了，这是最依托全球工业链协作分工的工业品。在关税影响之下，没有谁能独善其身。长久以来，构建出来的世界分工让全球顾客享用到了最好用的产品。

我国轿车工业协会宣告声明称，美方为一己之利加征关税，是典型的单边主义做法，严峻违反WTO（世界交易组织）规矩，损坏正常交易次序，对全球轿车工业产供链安稳形成较大冲击，并将进一步抬升轿车价格，给包含美国在内的各国顾客形成额外负担，也给全球经济复苏带来负面影响。

站不住脚的开战理由

美国为何跳脚？白宫的理由是，外国轿车工业在不公平补助和急进工业方针的支撑下得以扩张，美国的出产却阻滞不前。

假如仅仅机械看待数据，会发现，美国轿车工业的本乡出产才能和工作岗位的确在曩昔的几十年间许多削减。

1985年美国独资轿车产值占比高达97%，但到2024年，民众购买的约1600万辆新乘用车和轻型货车中，50%依托进口。2024年美国轿车零部件制作业工作岗位55.3万个，较2000年削减28.6万个，降幅达34%。

从外贸数额来看，美国轿车交易确有高额逆差。美国商务部数据显现，美国2024年轿车交易逆差为1848.4亿美元，出口额为586.6亿美元，进口额为2435亿美元。从数量上看，美国进口了801.9万辆轿车，出口了146.4万辆左右。轿车零部件交易逆差达1037.7亿美元，出口额为935亿美元，进口额为1972.6亿美元。

值得一提的是，在与我国的轿车整车交易中，美国处于顺差状况。美国商务部的数据显现，2024年美国从我国进口10.7万辆车，对我国出口9.9万辆，但由于进出口轿车单价差异，存在22.3亿美元的交易顺差。也因而，在美国前十大整车进口国中，只与我国完成了交易顺差，从交易额来看，这也是中美轿车整车交易的长时间特征。

有的人会以为，这是曩昔几年间受交易战影响的成果，导致我国出口向美国的轿车变少。实际并非如此，早在2018年，特朗普在其榜首个任期内打响对华交易战之时，就有挨近我国轿车工业方针拟定层的人士告知《财经》，从整车出口来看，我国向美国出口的数额远低于进口的数额，出口的也多是中美合资车企所产的轿车。

上述人士曾对《财经》直言，美国进步关税后，会搬起石头砸自己的脚。这会使得美国在我国的合资车企吃亏，终究仅仅会让日本、韩国、德国等分到一杯羹，美国车企和工业工人并不会得到好的成果。现在看来，一语成谶。

不过，在轿车零部件交易上，美国对我国仍呈现较大逆差，进口总额182.6亿美元，出口总额22.6亿美元，交易逆差额达160亿美元。我国在2024年美国轿车零部件首要进口国家中位列第三。

从工业链视点看，美国轿车工业对全球供给链的依托程度远超方针拟定者预期。墨西哥作为美国最大的轿车零部件供给国，2024年对美出口零部件达811.7亿美元，占美国零部件进口总额的41.1%。

假如说美国轿车本乡出产逐步阻滞，那么是谁接受了这一需求呢？

无论是整车仍是零部件，墨西哥都是2024年美国最大的进口来历国，交易差额也最大。整车进口总额达785亿美元，进口数量为296.2万辆，交易逆差额为732.3亿美元；零部件进口总额811.7亿美元，交易逆差额423.3亿美元。

轿车供给链高度杂乱，由于北美自在交易协定（NAFTA）和美墨加交易协定（USMCA）等自在交易协定，加拿大和墨西哥两国轿车工业几十年来一向与美国轿车工业严密相连。

加拿大向美国出口轿车的一起，也许多进口美国轿车及零部件，两边交易更趋均衡。此外，加拿大仍是美国轿车的最大买家。2024年加拿大对美轿车出口总额为311.6亿美元，进口总额为232.4亿美元，逆差相对其他国家（如墨西哥-732.3亿美元、日本-389.3亿美元）显着较小。美国对加拿大的轿车零部件交易顺差为100.2亿美元，是2024年仅有完成顺差的首要进口国。

回忆特朗普的上一个任期，其曾在交际媒体上，挨个点评跨国车企，要求它们在美国建厂，以期为美国带来更多工作机会，并批判美国本乡轿车品牌为何把产能转移到海外。

美国此次加征关税之举，回到了几十年前全球轿车业开展之初的交易维护阶段。特朗普意欲强逼一切轿车制作商在美国出资出产，进步美国本乡零部件份额，推进制作业回流。

实际上，轿车工业链是高度全球协同的生意，得益于快捷的全球物流运送才能，从整车到零部件企业倾向于在具有本钱优势、商场规划、工程师储藏的新式商场建造研制、出产中心，并把产品卖向全球。

这一切恰恰是经济全球化过程中，各国深度参加到全球价值链出产系统的正常开展成果，而美国却将此解读为美国国家安全面临严峻要挟，并将由于其国内经济结构改变和高本钱等要素形成的制作业空心化和一家独大局势被打破归咎于外国轿车工业的蓬勃开展。

美国在3月26日的白宫公告中企图证明关税的有用性，称关税能够成为削减或消除危害美国国家安全的要挟以及完成经济方针的有用东西。公告说到，特朗普政府在榜首任期内施行的关税方针“增强了美国经济”，并“在制作业和钢铁出产等职业导致了明显的工业回流”。

在上海市敞开战略研讨中心（上海WTO事务咨询中心）、商务经济运转监测部主任谈茜看来，这是美国近年来泛化、乱用“国家安全概念”，将其从笼统的公共方针向详细的规制东西开展，日益成为美国涉外交易方针层面上的准则手法，为其国内工业复兴构建边境护栏。

2024年，全球轿车总销量为8900万辆，我国以3143.6万辆的销量接连16年坚持全球榜首，美国以1594万辆位居第二。美国2024年进口轿车约800万辆，占其全年销量的一半，占全球进口车的近三分之一。

美国是仅次于我国的全球第二大单一轿车商场和最大的轿车进口国，加征关税将作用于全球近十分之一的轿车销量，多国的反击将发生巨大的“蝴蝶效应”。

在一份掩盖简直一切在美国出售车型的剖析中，德意志银行正告称，维护主义方针的结果不会仅限于外国车企，而是将触及整个轿车生态系统——从供货商到顾客。依据该行剖析，其本钱将由整车制作商（OEM）、终端顾客、经销商以及一级供货商等多个主体一起承当。

谁最受伤？

关税大棒砸向了对美国出口轿车的车企，其间恰恰包含美国本乡品牌；关税大棒更是砸向了日韩这样以轿车出口为工业经济重心的传统轿车强国；无论是上涨的关税，仍是企业为了应对危险所做的调整，由此带来的本钱，终将由顾客买单。

全球轿车制作商正将数以千计的轿车存放在美国港口，并暂时中止发货，以最大极限削减特朗普日益晋级的交易战带来的冲击。

惠誉评级（Fitch Ratings）3月31日宣告的一篇剖析文章以为，群众和现代等日本、韩国和德国车企将会在此轮关税中遭到较大冲击，而此前美国对墨西哥、加拿大的关税方针则将给斯特兰蒂斯（Stellantis）、尼桑、本田和通用轿车等带来明显负面影响。

4月6日，英国的捷豹路虎（Jaguar Land Rover）宣告暂停向美国发运轿车一个月，以拟定针对特朗普轿车进口关税的较长时间应对办法。

4月8日，斯特兰蒂斯已中止让其我国协作同伴零跑轿车（09863.HK）T03小型电动轿车在波兰上市，并正在考虑代替的出产方案。

群众集团方案对在美国境外拼装的车辆加收进口费用，奥迪轿车则方案暂停交给4月2日后在墨西哥及海外安装并运抵美国港口的车辆。

有的车企有较强品牌力，关税收效次日，法拉利宣告部分车型提价10%。

而福特则启动了“全美同享”促销方案降价抢市。“猛禽”F-150降价8%，Mustang Mach-E电动车补助后降至4.2万美元，比特斯拉Model Y还廉价3000美元。

Cars.com以五个规范对最“美国化”的轿车进行了排名：安装地址、零部件含量、发动机原产地、变速器原产地和美国制作业劳动力。该研讨剖析了400多辆2024年车型，以确认上榜车型的资历。特斯拉近几年位列该榜榜首，也就是说，特斯拉估计将是受关税影响最小的轿车制作商之一，由于它的轿车是在美国制作的，并且大部分零部件也来自美国国内。

危机敏捷传导至轿车制作业中工人的饭碗。为应对特朗普对外国进口轿车征收25%的关税，斯特兰蒂斯将暂时封闭在加拿大和墨西哥的出产，美国五家工厂的900名工人敞开度假。一起，此前其向特朗普提出50亿美元的出资许诺也或许遭到关税影响。

有媒体剖析称，关税或许对墨西哥经济形成严峻冲击，该国有100万人直承受雇于轿车职业，该职业约占墨西哥国内出产总值的4%。

关税还腐蚀着除美国之外的商场。保时捷一季度在除美国之外其他地区的销量均呈现下滑，这家跑车制作商正在尽力应对不断添加的交易壁垒，这或许会使其最重要的商场赢利下降。

德国Ifo经济研讨所所长克莱门斯·菲斯特（Clemens Fuest）表明：“由于德国经济本已堕入阻滞，美国的关税或许会将德国经济添加率推至零以下，轿车和机械工程等一些要害工业将遭到特别沉重的冲击。”

欧洲轿车制作商协会数据显现，美国是欧盟轿车最大的出口商场，2024年欧洲轿车制作商向美国出口了总价值384亿欧元的轿车，其间德国最大的三家轿车制作商群众轿车、梅赛德斯-奔驰和宝马约占欧盟对美轿车出口的73%。

德国轿车经济专家费迪南德·杜登霍夫指出，德国轿车制作商将不得不下降在美国的价格以坚持竞赛力，但这将导致巨大的赢利丢失。此外，由于降价25%并不实际，这些企业在美出售的轿车数量也将大幅削减。

基于此，4月3日，欧盟委员会主席冯德莱恩誓词，欧盟将支撑轿车和钢铁等方针职业，并维护其商场免受被逼退出美国商场的推销产品的影响。“咱们还将亲近重视这些关税或许发生的直接影响，由于咱们无法吸收全球过剩的产能，也不会承受对咱们商场的推销。”

欧盟委员会表明，针对特朗普的钢铁关税，它将针对高达2600万欧元的美国出口进行报复。爱尔兰、法国和意大利已要求从方针产品清单中删去波本威士忌。

此外，法国和德国等成员国敦促欧盟委员会冲击美国的服务出口，包含科技领域，并向与特朗普交好的意大利总理焦尔贾·梅洛尼（Giorgia Meloni）施压，因其对立欧盟晋级对立办法。

与此一起，英国政府正在放宽其电动车方针，并下降惩罚性罚款，以支撑国内轿车工业。4月6日，基尔·斯塔默爵士（Sir Keir Starmer）宣告，到2030年筛选新汽油和柴油车的期限将坚持不变，但依据新方案，答应制作商将全混合动力和插电式混合动力车辆的出售期限延伸至2035年。

4月9日，韩国宣告对国内轿车职业采纳紧迫支撑办法，企图减轻美国总统特朗普的关税方针对该职业形成的冲击。韩国政府表明，估计该关税将对韩国轿车和轿车零部件制作商形成“严峻”危害。

日本和韩国也是美国重要的轿车进口来历国，2024年整车进口额分别为397.3亿美元和366.4亿美元。如丰田约23%的美国销量来自日本本乡出产，现代（含起亚）约60%的美国销量来自韩国，均面临关税冲击。群众集团其高赢利的奢华车型（含保时捷）将受冲击，或许削弱自在现金流。

为了防止呈现活动性问题，韩国政府将把2025年对轿车制作商的方针融资支撑金额从之前方案的13万亿韩元进步到15万亿韩元（101.8亿美元）。

轿车服务供给商考克斯（Cox Automotive）此前猜测，关税将使美国制作的轿车本钱添加3000美元，加拿大或墨西哥制作的轿车本钱添加6000美元。

轿车制作商现在有必要决定是在美国本乡化出产以防止关税，仍是吞下本钱，或是将其转嫁给顾客。在短期内，车企估计将采纳战术性调整——在美国境内工厂从头分配产能、加班加点出产、并防止进行大规划本钱开销。此外，估计整车厂或许需求承当部分供货商关税本钱，类似于COVID疫情期间供给链危机时的现象。

正是在这样的预期之下，在美国进口轿车关税办法落地之前，美国商场呈现出独特现象：一边是日韩车企匆促把轿车和许多中心零部件运往美国；另一边是美国顾客掀起了置办外国品牌轿车的热潮。

我国受影响几许？

“我国轿车工业受影响很有限。”有我国媒体征引专家观念如是称，该专家以为，直接向美国出口的份额还不到我国轿车出口总量的2%。

从整车出口的视点来看，美国加征关税对我国车企的直接影响并不大。据乘联会数据，2024年我国出口美国的轿车约11.6万辆，占我国轿车整体出口量仅1.81%。对国内车企而言，美国长时间被视为“高壁垒、低优先级”商场，比亚迪等我国首要车企均“暂无进入美国商场的方案”。

业界或许轻视了我国轿车工业遭到的影响冲击。

从整车来说，我国的确逐步削减了对美直接轿车出口。不过，仍有十余万辆的商场规划，在这背面，大多是一些合资车企，在凭借我国本乡产能，向北美供货。其间就有一些老牌的美国本乡轿车品牌，而向北美供货，恰恰是它们保持现有在华成绩的重要依托。

作为加税最直接的接受方，短期来看，是忽然提高的本钱，是难以保持的产线；更是冲击了它们是否持续在我国加码出资的决心。此前，业界就有音讯传出，某合资车企中外两边协作即将到期后，续约意向尚不明亮。

不过，有识之士仍在加码我国商场的投入。法雷奥集团CEO（首席执行官）Christophe Périllat曾在我国访问期间，将我国称为全球轿车职业的健身房，在他看来，既然是在健身房训练，当然不能三天打鱼两天晒网，有必要竭尽全力，才能在我国这个极具竞赛的环境中生计甚至胜出。

比较整车，包含动力电池在内的要害零部件企业遭到的影响或许更大。

依据美国商务部与中汽协数据，2024年我国对美国轿车零部件出口额为182.6亿美元，约占出口总额的17.3%。不过，详细的冲击会有多大，仍难以预估。来自我国的轿车零部件究竟是否适用于232条款的低税率，仍是依照对等关税征收高税率，现在尚不清晰，除了更高的本钱外，关税也或许带来延期交给等冲击，从而影响整车制作。

关税对储能电池冲击较大。

美国为我国锂电榜首大出口国。依据东兴证券剖析，2024年我国动力及储能电池出口规划达197.1GWh，同比添加29.2%，其间动力与储能电池占比分别为68%和32%，对美出口额占锂电池总出口额分别为25%（153.2亿美元）和23%（20.3亿美元），从结构上看美国仍为我国电池出口榜首大商场。

本次加征关税后，我国对美锂电池出口关税已至高位，估计出口电池价格将大幅上涨。依据东兴证券剖析，储能电池受本轮关税加征影响更大。以2024年为例，我国对美出口新能源车缺乏3万辆，占总新能源车出口份额1.4%，对应动力电池装机出口规划缺乏1.8GWh，占比很小。但储能电池我国对美出口额达62.7亿美元，占美国进口总量57%，对应约35GWh-40GWh需求规划。

依据媒体报导，亿纬锂能4月7日回应出资者发问时泄漏，现在亿纬锂能和美国客户签定的合约都选用的是FOB价格即离岸价格结算，供货商只担任货品脱离我国港口之前的部分，之后的运送、关税、到岸港口费用等，均由客户承当。面临忽然添加的超高关税本钱，美国客户有或许引证不可抗力条款免除合约，这将对我国电池企业现已做好的年度产能规划形成晦气影响。

取决于海外本地化布局完成度、进出口体量及散布和产品附加值，不同企业感遭到的寒意良莠不齐。

均胜电子（600699.SH）向《财经》表明，由于公司已在海外布局约15年，现在在全球首要轿车出产国均配套有相应研制中心和制作基地，全球事务形式以本地出产配套供给（Local for Local）为主，美洲等各区域的产能、产值与当地商场相匹配，并还依据客户的需求进行必定的产能储藏。均胜电子进出口事务占比较少，遭到中美关税方针影响较小。

不过，该在海外布局较早，加上触及气囊、安全带等轿车必要物件，全球商场份额较高，关税对其影响关于其他企业的参考价值有限。

受此前疫情和全球供给链安全考虑，许多世界零部件已调整了此前的布局方法，把自己的产线在全球布局，靠近本地消费商场布局。一位外资布景的轿车零部件头部车企担任人对《财经》如是说。

在他看来，最大的疑虑在于，美国的关税战或许仍是前奏，或许会进一步影响部分轿车零部件企业在我国投入的布局体量、放缓扩展在华出资的节奏。一起，或许会加大宏观经济的压力，影响顾客买车的需求。

自特朗普榜首任期期间加征关税、挑起交易战至今，不少我国企业都已加速或着手海外布局，将部分产能本地化，或转移到墨西哥等与方针出口国联系愈加安稳、税率更优的国家。但值得注意的是，除了我国，本次特朗普加征对等关税，目标也涵盖了欧盟、日韩、泰国和越南等传统认知中的交易同伴国。而针对进口轿车更是加征25%的永久关税。

中方的回应办法已在路上。据新华社报导，4月9日我国海关总署发布公告称，依据国务院关税税则委员会相关公告，自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的一切进口产品，在现行适用关税税率基础上加征84％关税。

关于美国的关税方针，我国轿车工业协会（下称“中汽协”）宣告声明表明，轿车是高度世界化的工业，经过高效的跨国产供链系统，完成全球资源的最优装备，为世界各地用户供给了既安全又便当的交通和物流东西。

美国出人意料的对等关税，以及各国作为回应办法加征的关税，让轿车职业未来显得错综复杂。而纵观大局，特朗普政府上台后，呈现出使用经济强权和交易方针迫使交易同伴从头站队的战略趋向，而本轮对等关税也仅仅这一战略下的一个显症。

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